信用债盘前提示|1年期信用债收益率上行近3BP，民营房企融资有所回暖

财联社5月26日讯（编辑 毛乐彤）周三，各期限信用债收益率多数小幅下行，1年期上行近3个基点。Wind数据显示，银行间及交易所信用债共成交1281只，较前日下降3.5%；总成交金额989.28亿元，较前日下降11.6%。其中753只信用债上涨，58只信用债持平，336只信用债下跌。地产债仍维持分化走势，各期限城投债收益率较上日涨跌不一，信用利差较上日表现分化，1年期大幅走阔4-5个基点。

地产债仍维持分化走势，碧桂园债券涨幅居前，“20碧地04”涨超11%，“21碧地04”涨超10%，“19世茂01”涨超5%，“20融信01”涨超3%；“20融创02”跌超10%，“20世茂G4”跌近8%，“20合景04”跌超6%，“21宝龙01”跌近6%，“20沪世茂MTN001”跌超4%，“20世茂G2”跌超3%。

中债各期限中短期票据收益率较上日多数小幅下行，1年期上行近3个基点。其中，AAA级中短期票据中，1年期收益率上行2.93个基点报2.34%；3年期收益率下行0.45个基点报2.7982%；5年期收益率下行0.43个基点报3.2209%。

从剩余期限分布来看，1年期以内信用债成交金额居首，共成交467只，总金额为449.11亿元。此外，1-3年期共成交531只，总成交金额为382.97亿元；3-5年期共成交240只，总成交金额为134.61亿元；5年期以上共成交43只，总成交金额为22.58亿元。从评级分布来看， AAA级信用债成交金额居首，共成交430只，总金额为309.83亿元。此外，AA+级信用债共成交192只，总成交金额为96.16亿元；AA级信用债共成交85只，总成交金额为26.29亿元；A-1级信用债共成交7只，总成交金额为0.8亿元；AA-级信用债共成交3只，总成交金额为0.29亿元。

中债各期限中短期票据信用利差较上日多数收窄，1年期大幅走阔逾6个基点。其中，1年期中短期票据中，AAA级信用利差走阔6.71个基点至35.97BP；AA+级信用利差走阔6.71个基点至45.73BP；AA级信用利差走阔6.71个基点至50.73BP。3年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄1.46个基点至26.94BP；AA+级信用利差收窄1.46个基点至41.78BP；AA级信用利差收窄2.46个基点至66.78BP。5年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄1.14个基点至48.26BP；AA+级信用利差收窄2.14个基点至63.19BP；AA级信用利差收窄1.14个基点至120.19BP。

成交最活跃券中，成交额位列前五的有：“22中石化SCP014”、“22中化工SCP005”、“22中远海运SCP001”、“22沪华谊MTN001”、“22大连港SCP002”，分别为23.49亿元、13.99亿元、13亿元、11.7亿元、10.7亿元。

涨幅超2%的信用债前三名为 “21腾越建筑MTN003”、“20碧地04”、“21碧地04”，分别涨18.92%、11.69%、10.74%，分别成交1848.1万元、8.6万元、1.9万元。

高收益债：收益率高于15%的信用债有成交，其中“20世茂G2”、“20世茂G3”、“20世茂G4”收益率位列前三，分别为1360.15%、616.41%、527.89%，三只债分别成交422.34万元、28.8万元、18.11万元。收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“19遵保债NPB”、“17远洋01”、“16渤水产”收益率位列前三，分别为14.88%、14.82%、14.74%，三只债分别成交253.06万元、16.44万元、37.78万元。

城投债：各期限城投债收益率较上日涨跌不一，信用利差较上日表现分化，1年期大幅走阔4-5个基点。其中，1年期城投债，AAA级信用利差走阔5.16个基点至34.59BP；AA+级信用利差走阔5.16个基点至40.23BP；AA级信用利差走阔4.16个基点至46.23BP。从剩余期限分布来看， 1年期以内城投债成交金额居首，共成交201只，总金额为117.79亿元。从地域分布来看，江苏省城投债成交金额居首，共成交72只，总成交金额为40.98亿元。此外，广东省城投债共成交16只，总成交金额为17.47亿元；浙江省城投债共成交25只，总金额为16.3亿元；湖北省城投债共成交19只，总金额为11.25亿元；北京市城投债共成交19只，总金额为10.49亿元。

美元债： 据久期财经数据，周三，中资美元债高收益回报指数走平，地产板块收益率上行646bps；金融板块收益率下行11bps；城投板块收益率下行4bps。地产板块跌多涨少，新城控股FTLNHD4.62510/15/25、雅居乐集团AGILE5.504/21/25小幅上涨：宝龙地产PWRLNG6.2508/10/24、佳源国际控股JAYUA12.507/21/23、融创中国SUNAC7.2506/14/22领跌板块。部分房企2022年末前到期美元债到期收益率破千，其中有：景瑞（2028.5%）、融创（1885.8%）、中梁（1249%）、力高（1200.8%）。