东吴期货｜股指期货每日观点&期货投资策略早参20220420

三大指数走势分化，农业板块领涨

4月19日，三大指数涨跌不一，开盘后指数走势分化，沪指窄幅震荡，创业板指震荡下行跌超1%。午后，沪指探底回升，创业板指继续震荡回落，一度跌近2%。板块方面，化肥农药、石油天然气、煤炭、能源设备、农业等板块涨幅居前，医疗服务、CRO、半导体、机场、汽车零部件等板块跌幅居前。

截至收盘，沪指报3194.03点，跌0.05%；深成指收报11633.32点，跌0.5%；创业板指收报2453.55点，跌1.38%。沪深300报4134.90点，跌0.76%；中证500报6092.40点，涨0.3%；上证50报2861.57点，跌0.91%。两市合计成交7793.94亿元，北向资金净流出19.44亿元。

资金面：

4月19日，央行开展100亿元公开市场逆回购操作，当日有200亿元逆回购到期，实现净回笼100亿元。

截至4月19日，上交所融资余额报8183.42亿元，较前一交易日减少1.17亿元；深交所融资余额报7217.31亿元，较前一交易日减少8.29亿元；两市合计15400.73亿元，较前一交易日减少9.46亿元。

消息面：

【美股三大指数集体收涨 科技股涨幅居前】财联社4月20日电，美股三大指数集体收涨，道指涨1.46%，标普500指数涨1.61%，纳指涨2.15%，科技股涨幅居前，软件、汽车、半导体普遍上涨，亚马逊、AMD涨超3%，特斯拉、谷歌、英特尔涨超2%，英伟达、苹果、微软涨超1%。贵金属、油气板块跌幅居前，休斯敦能源跌超9%，美国能源跌超8%，黄金资源跌超3%。热门中概股多数上涨，爱奇艺涨超8%，蔚来、小鹏汽车、哔哩哔哩涨超3%，阿里巴巴、理想汽车、京东跌超1%。

【美国10年期TIPS收益率两年来首次触及正值 】财联社4月20日电，美国10年期通胀保值债券（TIPS）收益率周二涨破负值，为2020年3月以来首次，当时美联储宣布了前所未有的刺激措施，以应对新冠疫情。通胀保值债券收益率为正值意味着，计入预期通胀因素后，投资者10年后在美债上仍能实现收支平衡。投资者预计美联储将继续收紧政策，这些预期将美国国债收益率推至3年高点。此前通过将实际收益率保持在零以下，美联储试图抵消由于疫情的传播而导致企业关闭和裁员的经济疲弱。不过，养老金领取者等固定收益投资者受到了冲击，因为他们的投资回报不足以抵消消费者价格上涨的影响。

【财联社时评：新股破发弃购增多，我们能做些什么？】财联社4月20日电，统计数据显示，2022年104只新股中，首日破发率达到了27%。其中，科创板首日破发率高达54%，创业板首日破发率为20%。同时截至4月18日收盘，已发行待上市股票的平均弃购比例也达到了8.93%。近期的新股破发和弃购增多，与今年经济增长承压、股市震荡走低的大背景有关，也叠加了市场对注册制将全面铺开的多重预期，这种情况我们应该客观去看待。不过从短期来看，要想解决破发不断和弃购率上升的问题，可能还需要市场观念和规则的适度调整。市场层面，意味着保荐机构不能一味贪图高额的保荐费用，应该公允定价适当让利给二级市场。在规则层面，询价新规解决了“募不足”问题后又导致新股超募现象突出，相关规则是否应该顺应新形势及时修改，也值得各方认真思考。

【特斯拉上海超级工厂推动100多家供应商协同复工】财联社4月19日电，备受关注的特斯拉上海超级工厂19日复工，目前已经有约8000名员工到岗。汽车企业产业链长，对协同复工的要求较高。特斯拉正在国家相关部门以及上海市经信委等多部门的帮助下，积极推动100多家零部件生产商的复工复产，并畅通物流。长三角的一些省市也积极支持企业的复工复产，比如，江苏省泰州市支持帮助特斯拉公司在当地的供应链企业复工复产并办理运输通行证。

周二三大指数走势分化，创业板指震荡下行，沪指表现稍强，两市成交额仍不足8000亿元。板块继续轮动，医药、半导体在昨日反弹后再度调整，农业板块领涨。由于美联储紧缩速度加快，5月大概率加息50bp，美债10年期国债收益率持续走高，引发市场担忧。但目前A股已经处于相对底部位置，继续下行空间不大。由于国内疫情再次爆发，导致经济下行压力加剧，经济基本面仍未出现企稳信号，指数反弹空间有限。预计指数仍将逐步震荡筑底，操作上建议以高抛低吸为主。(仅供参考，不构成对任何人的投资建议)

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