【明日主题前瞻】多家药企宣布出海，新冠治疗产业链中最后一块拼图，这家公司产品供货辉瑞等公司上游原料药厂

【今日导读】

价格两周翻倍！被制裁影响下这类产品运输或受影响，这家公司运力规模居全球第一

特效药研发+疫苗接种推进，这个行业复苏大趋势起点来临，这家公司拥有稀缺资源特定优势

多家药企宣布出海，新冠治疗产业链中最后一块拼图，这家公司产品供货辉瑞等公司上游原料药厂

不到一周价格暴涨两倍，2025年我国消费量占比或超10%，该产品需求处于黄金发展期

大型风电光伏基地加快建设，第二批大基地总规模显著高于第一批，这家公司产品覆盖了全球光伏硅片前十名的客户

国家能源局：要加大力度推进送出工程建设 促进可再生能源高质量跃升发展

33.8GW！央国企放量集采光伏逆变器

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价格两周翻倍！被制裁影响下这类产品运输或受影响，这家公司运力规模居全球第一

当地时间3月1日，美国宣布将对俄罗斯关闭领空。在此之前，欧盟、加拿大也采取类似举措。作为回应，俄罗斯宣布对包括欧盟全部27个成员国在内的36个国家航空公司运营的航班实施限制。货运业内人士表示，受此影响，欧亚之间航空货运可能有四分之一需要寻找替代运输方式。

海运业同样受到了地缘因素的冲击，最新一期波罗的海原油运价指数（BDTI）为1449，较两周前飙升110%。中信建投分析指出，欧美决定禁止俄罗斯部分银行使用SWIFT国际结算系统，或对俄罗斯与多数欧洲国家的能源结算产生影响。在该制裁影响下，俄罗斯至欧洲油气运输或受影响，欧洲或需要通过海运进口美国、中东地区的石油和天然气，大幅增加运距。同时，若俄罗斯航运企业受到制裁，市场运力或产生空缺，或大幅推动即期市场运费上涨。

A股上市公司中，中远海能按运力规模统计是全球第一大油轮船东，截至2021年6月30日，共拥有和控制油轮运力165艘，2491万载重吨。招商轮船油轮船队目前拥有和经营52艘VLCC油轮（全球运营）及5艘aframax油轮（主要在大西洋市场运营），自有VLCC油轮运力已持续多年全球排名第一。

特效药研发+疫苗接种推进，这个行业复苏大趋势起点来临，这家公司拥有稀缺资源特定优势

随着春季的到来，旅游业开始走出淡季，以赏花踏春、户外徒步为主题的周边游、自驾游开始升温。日前，国家发展改革委、财政部、文化和旅游部等十四部门印发《关于促进服务业领域困难行业恢复发展的若干政策》，针对包括旅游业在内的服务业领域困难行业，提出了3个方面43项具体政策措施，力度空前。

中国旅游研究院发布的《2021年旅游经济运行分析与2022年发展预测》显示，2022年第一季度居民旅游意愿为85.32%，同比增长3.15%。信达证券表示，伴随着新冠特效药研发推进、新冠疫苗接种的进一步推进与防疫体系的成熟化，国内外出行有望恢复。同时，疫情以来，国内相继颁布旅游行业高质量发展及扶持政策，困境反转逻辑中孕育新机会。东亚前海证券认为，从“十四五”发展规划来看，国家对于国内旅游业发展十分重视，同时在国际疫情形势得到有效控制的前提下，出入境或将逐步放开，出入境旅游业也将逐步复苏。随着疫情形势的逐步好转，政策支持下消费者出游信心有望稳步回升，行业复苏大趋势起点来临，旅游相关行业将在行业景气度复苏+自身产品力、品牌力不断提升的驱动下呈现更加亮眼的表现。

A股上市公司中，众信旅游与中国旅游集团中免股份有限公司旗下中国免税品（集团）有限责任公司签署《战略合作框架协议》，正式进入免税和购物领域。首旅酒店旗下拥有20个核心品牌，40多个产品，覆盖“高端”、“中高端” 、“经济型”、“休闲度假”、“社交娱乐”全系列的酒店产品。曲江文旅表示，公司资产和业务具有运用占有稀缺历史文化资源进行旅游发展的特定优势。

多家药企宣布出海，新冠治疗产业链中最后一块拼图，这家公司产品供货辉瑞等公司上游原料药厂

近期国内多家药企宣布出海，在港上市的歌礼制药周三宣布其新冠口服药销售范围扩大至葡萄牙、西班牙在内的欧洲八国。歌礼制药的新冠口服药利托那韦片已于2021年9月获中国国家药品监督管理局批准上市，亦是国内首个通过生物等效性研究获批上市。

此前，日本盐野义制药公司宣布，已向日本厚生劳动省申请关于新冠病毒口服药的生产销售许可。如果得到承认，将是首个批准上市的日本国产新冠病毒口服药。我国国产新冠口服药突破在即，多条路线同步推进。真实生物的阿兹夫定（HIV 逆转录抑制剂）有望于近期公布国内 III 期临床数据；君实生物的 VV116（核苷类）目前进行国际多中心 II/III 期的临床研究，有望于年中完成入组。鉴于目前海外疫情的严峻程度，“新冠疫苗+特效药”被认为是疫情防治最佳手段。中航证券分析指出，根据此前辉瑞公司公布的公告及年报来看，Paxlovid单个疗程售价为529美元，预计2022年新冠治疗产品中，新冠口服药收入将达到220亿美元，新冠口服药作为目前新冠治疗产业链中的最后一块拼图，市场前景广阔。

A股上市公司中，广生堂正全力以赴推进口服新冠小分子药物GST-HG171项目早日上市。飞凯材料医药中间体产品部分客户有华海、辉瑞、海正等药企的上游原料药厂。拓新药业表示，公司生产的中间体有作为新冠药物的原材料，如尿苷等。

不到一周价格暴涨两倍，2025年我国消费量占比或超10%，该产品需求处于黄金发展期

当地时间周三，欧洲天然气价格盘中突破纪录高位，荷兰TTF基准天然气期货价格一度跳涨至每兆瓦时194欧元（约合215美元），较周二收盘价的涨幅达到60%，两倍于上周五的收盘价。截至收盘，该商品期货价格回落至165欧元，涨幅达35%。

作为对欧洲最大的天然气供应国，俄罗斯销售至欧洲的天然气占其总进口量的36%。中原证券表示，考虑到局势一再升级，叠加欧美等国对俄制裁的加大，天然气涨价所导致的欧洲能源危机或将进一步加剧。据《世界能源蓝皮书：世界能源发展报告（2021）》显示，在2030年碳达峰的目标下，中国天然气市场快速发展，预计到2025年天然气消费量将占一次能源消费量的11.5%，2030年将占一次能源消费量的14%。未来十年，碳峰值的目标将推动清洁能源和新能源的广泛运用，天然气在中国还有较大的提升空间。中石油经研院预测数据显示，2035年我国天然气需求将达6200亿方，其中自产3000亿方，约52%需要依赖进口。银河证券认为，在我国城镇化率逐渐提升、天然气管网布局日趋完善，以及环境治理等多重因素推动下，我国天然气需求仍将处于黄金发展期，未来发展潜力和增量空间巨大。

A股上市公司中，洪通燃气目前拥有天然气城市市政管道约396公里，天然气门站3座，日处理天然气50万立方米液化天然气工厂1座、LNG槽车及其挂车80余辆。九丰能源拥有一座主要由5万吨级综合码头、14.4万立方米LPG储罐以及16万立方米LNG储罐组成的综合能源基地。新天然气取得了煤层气的开发资源，公司的煤层气产品已经在山西、河南等经济发达的中原区域销售。

大型风电光伏基地加快建设，第二批大基地总规模显著高于第一批，这家公司产品覆盖了全球光伏硅片前十名的客户

近期国家能源局召开了2月份可再生能源开发建设形势分析视频会。会议指出，各地要认真贯彻落实国家关于以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设的相关部署，积极推动基地项目建设，加大项目储备、紧盯行业政策文件落地见效，发挥可再生能源开发建设按月调度机制的作用，及时协调解决风电光伏发电开发建设中遇到的困难和问题，特别是要加大力度推进送出工程建设，促进可再生能源高质量跃升发展。

日前，国家发改委、能源局发布关于印发《以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案》的通知。根据方案计划，到2030年，规划建设风光基地总装机约4.55亿千瓦。第二批风光大基地总规模达455GW，显著高于第一批97.05GW的规模，且通知指出，原则上布局方案中的风电光伏基地项目不再拆分，鼓励按千万千瓦级组织建设。相比于“十三五”时期的零散、局部粗放式发展，“十四五”在双碳目标的助推下，统一规划优选的大基地将成为新能源重要的装机支撑。方正证券分析指出，当前，光伏大基地与整县推进分布式并举，随着硅料价格回归及产业链价格下行，装机有望大幅增长；风电在大基地、风电下乡及旧机组改造的提振下，“十四五”年均新增装机有望提升至60GW以上。

A股上市公司中，银星能源是宁夏区内最早从事新能源发电的企业，目前新能源发电产业装机容量146.68万千瓦，具备年产300台风机、300台齿轮箱、500套塔筒的生产能力 。能辉科技掌握了光伏电站系统设计、支架设计开发、光伏电站配电系统优化和分布式光伏电站整体技术方案，应用范围覆盖了普通地面光伏电站、山地光伏电站等。高测股份光伏切割设备和金刚线产品已覆盖了全球光伏硅片产能前十名的客户，目前乐山5GW大硅片示范基地已经投产，未来规划产能35GW以上。

国家能源局：要加大力度推进送出工程建设 促进可再生能源高质量跃升发展

近期国家能源局召开了2月份可再生能源开发建设形势分析视频会。会议指出，各地要认真贯彻落实国家关于以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设的相关部署，积极推动基地项目建设，加大项目储备、紧盯行业政策文件落地见效，发挥可再生能源开发建设按月调度机制的作用，及时协调解决风电光伏发电开发建设中遇到的困难和问题，特别是要加大力度推进送出工程建设，促进可再生能源高质量跃升发展。

特高压一直是电网建设中的重要环节，主要承担远距离低损耗电力传输的作用。进入十四五后，因特高压能够解决三北地区清洁能源电力外送消纳，建设确定性进一步提升。申万宏源刘晓宁研报指出，进入2022年特高压建设利好消息不断，远超普遍预期。三北地区丰富的风、光资源以及西藏丰富的水风光资源成为了中、东部各省追求的目标。在中部和东部地区利益趋于一致的情况下，过去特高压工程协调困难的根本性矛盾已经消除。

上市公司中，中国西电自主研制国内首支±800kV阀侧套管和穿墙套管，成功应用于“青海-河南”特高压直流输电工程，发电机保护断路器、光控阀基电子设备等战略性产品相继实现技术突破，高压柔性直流输电技术得到市场应用；风范股份主营输变电线路电力塔、变电站钢结构、电力设备，铁塔及构支架产品多次中标国家电网特高压项目，还中标世界首个柔性直流特高压项目—乌东德电站送电广东广西特高压多端直流示范工程线路。

33.8GW！央国企放量集采光伏逆变器

据媒体统计，2021年全年光伏逆变器中标项目容量在35GW左右，而2022年，截止目前央国企已经释放33.8GW采购量，这几乎与2021全年的采购量相当，其中不乏华电、中石油、中国电建、国家电投、中核（南京）等央国企大手笔采购。在已经开标的采购项目中，华为、阳光电源、特变电工、上能电气、爱士惟、固德威、锦浪、正泰、科华数据均有不同程度的斩获。

光伏逆变器是光伏发电的核心部件，近年来，光伏逆变器市场随光伏装机量跃升而快速发展。此外逆变器的寿命为10-15年，通常短于组件25-30年寿命，未来将出现较快增长的替换需求。中金蒋昕昊表示，光伏逆变器需求主要来自新增装机及存量替换，光伏行业需求增长及存量替换需求加速促进下，测算2025年光伏逆变器市场空间约1090亿元。

上市公司中，固德威是国内组串式光伏逆变器领先企业，产品包括光伏逆变器、储能逆变器，光伏逆变器是公司的核心产品，功率覆盖0.7kW-80kW，入围中核、国家电投逆变器招标；科华数据为张北县“互联网+智慧能源”260MW光伏项目提供1500V户外集中式逆变器解决方案，入围了中核、中石油、国家电投逆变器招标；特变电工控股公司特变电工西安电气科技有限公司主要从事逆变器研发、生产和销售业务，入围了中核、中石油、国家电投逆变器招标。