机构继续看好低估值、稳增长的修复行情 元宇宙、氢能源等活跃题材迎来利好

上周五中药、元宇宙、冬奥会、新能源等近期活跃板块全军覆没。中药、元宇宙、冬奥会等概念大幅退潮，而新能源赛道更是走出主跌浪走势。中信建投陈果称，目前看A股所处整体环境比较难，今年没有跨年行情、也没条件躁动。而兴业证券、华西证券、国泰君安、中信证券等券商继续看好低估值修复行情。

周末消息面上，中药、元宇宙、冬奥会等概念都有相关利好消息催化。

首先，国内天津、西安、河南都出现确诊病例，其中截止到1月9日，西安本轮疫情累计报告本土确诊病例1989例。同时，国外疫情消息也在发酵，如美国核酸检测需求激增，检测点大排长龙，与此同时，药店里的试剂盒基本上售罄，假货泛滥，检测试剂盒一盒难求。这些消息或对中药、疫情检测、医疗器械等板块带来一定的正向刺激。

接着，周末上海又力挺元宇宙，上海市经信委称布局数字经济、绿色低碳、元宇宙等新赛道。值得一提的是，这是上海第三次力挺元宇宙了。此前，一是上海经信委会议指出，要布局元宇宙新赛道；二是徐汇区两会首次将“元宇宙”写入政府工作报告。另外，近期据北京晚报消息，北京市科委主任表示，将陆续开展布局元宇宙。

再者，氢能源进展加速。1月9日，国家第二批燃料电池汽车示范应用城市群评审工作已完成，由郑州市牵头的河南城市群以及由河北张家口牵头的河北城市群近期获批，全国“3+2”燃料电池汽车示范格局加速推进。截至2021年底，京沪粤三大示范城市群相继官宣启动，累计计划推广燃料电池车辆超2万辆，建设加氢站超过306座。

总之，中药、元宇宙、冬奥会等活跃题材或许不用太悲观，周末利好消息或能刺激这些板块进行修复。同时，从技术面上分析，一方面，中药、疫情检测、医疗器械等板块在周末发酵最强，若一致性高开太多反而更容易引来抛压。另一方面，元宇宙、冬奥会概念从主升浪的分歧次数来看，修复的最终效果可能会比中药、疫情检测等板块强。

最后，对于新能源赛道走出了主跌浪走势，有观点认为，新能源板块持续下挫或有历史记忆刺激的因素，资金或联想到了2020年领涨的白酒板块在去年1月份大幅跳水的走势从而卖出新能源赛道股。但中信建投陈果认为，今年宁组合不会简单重演去年茅指数走势、赛道股表现较差，估值普遍下移，且估值绝对水平越高，下行幅度越大，对于赛道股而言，高估值及畏高情绪并非决定股价最终向下拐点的主要因素，而是景气下行的确认。