财联社债市早参6月21日

债市要闻

【6月LPR出炉，1年期LPR为3.7%，5年期以上LPR为4.45%】

6月LPR出炉，1年期LPR为3.7%，5年期以上LPR为4.45%，均与上期持平。

解读：中信期货宏观团队认为，目前5年期LPR仍偏高，未来仍有15BP的下调空间。截至5月份，全国首套平均房贷利率已经降至5.0%的水平，较去年底降低50BP左右，但仍高于5年期以上LPR(4.45%)。预计未来几个月5年期以上LPR有望进一步下调至4.3%。

【央行印发通知支持银行和支付机构更好服务外贸新业态发展】

央行印发通知支持银行和支付机构更好服务外贸新业态发展，明确自7月21日起，境内银行可与依法取得互联网支付业务许可的非银行支付机构、具有合法资质的清算机构合作，为外贸新业态经营者及消费者供经常项下跨境人民币结算服务。同时，将支付机构跨境业务办理范围由货物贸易、服务贸易拓宽至经常项下。

【首批9只公募REITs于6月21日迎来解禁】

首批9只公募REITs今日迎来解禁，合计解禁份额21.71亿份，解禁市值超100亿元，体量大致与当前流通盘市值相当。这将提升公募REITs的交易活跃度和市场流动性，但也可能会让该板块尤其是那些高估值品种承受一定卖压。保险资金和产业资本占此次解禁总规模的近三分之一，由于资金属性、投资策略与REITs产品契合度较高，解禁后继续持有的意愿强烈，有望成为此次解禁的“压舱石”。公募REITs管理人也为应对此次解禁做了“万全”准备。

【监管新规剑指炒作“双高” 业内：转债面临重估】

6月20日，可转债交易实施细则征求意见稿等文件公布后的首个交易日，可转债市场上高溢价率标的多数下跌。

解读：业内人士分析，新规剑指炒作，未来一些价格高、估值高的可转债可能面临重估，中小盘可转债的波动性或有所降低。新规对其他可转债的影响不大，投资者将获得更多参与机会。

【农业银行成功发行600亿元二级资本债券】

日前，农业银行在银行间债券市场簿记发行600亿元二级资本债券。其中，5+5年期品种规模400亿元，发行利率3.45%；10+5年期品种规模200亿元，发行利率3.65%。本次发行将进一步增强农业银行的资本实力，夯实服务实体经济的基础。

【中国人保拟发行不超过180亿元资本补充债】

6月20日，中国人保2021年度股东大会在京召开。会议审议通过了《关于集团公司发行资本补充债券的议案》。议案提出，为更好地服务集团发展，公司拟发行不超过180亿元的资本补充债。

【东盟地区绿色债券发行量排名：新加坡第一，越南第二】

气候债券倡议组织（CBI）和汇丰银行发布了《东盟可持续金融- 2021 年市场状况》报告（ASEAN Sustainable Finance – State of the Market 2021）。越南是东盟第二大绿色债券发行国，发行规模达10亿美元，仅次于新加坡。报告数据显示，新加坡、泰国、印度尼西亚、马来西亚、菲律宾和越南等6大东盟经济体的可持续债务资本市场在2021年快速增长。

【欧洲央行行长拉加德重申打算7月和9月升息】

欧洲央行行长拉加德重申7月和9月加息的意图，表明对金融市场紧张状况的担忧不会打乱抗通胀的努力。拉加德周一对欧盟议员表示，“我们打算在7月政策会议上把关键利率提高25个基点”，9月还会再加一次”。她称，有关加快着手创建防金融割裂工具的决定强化了此前的承诺，即确保通胀中期内稳定在2%。在意大利国债重挫后，欧洲央行官员上周召开紧急会议，上述新措施料以购买高负债国债券为主。

解读：知情人士此前透露，官员们希望制定这项新工具的工作能在7月20-21日的欧洲央行管委会政策会议前完成。欧洲央行计划在下个月进行十多年来的首次加息，以应对欧元区创纪录的通胀。

公开市场：

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，6月20日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.1%。当日100亿元逆回购到期，因此当日完全对冲到期量。

信用债事件：

■福建阳光集团：“21福建阳光SCP003”未按期兑付本息；“21福建阳光SCP004”本息兑付存在不确定性

■景瑞控股：尚未就四只优先票据支付到期应付利息；

■领地2022年到期12%优先票据交换要约延长截止期限

■北京鸿坤伟业房地产开发有限公司：“18鸿坤01”等多只债券因触发提前到期导致违约；

■兴业银行：“19汉当科MTN001”触发交叉违约条款已提前到期；

■奥园集团：6月24日召开“21奥园债”持有人会议，审议表决变更利息兑付等议案；

■穆迪：下调三盛控股的企业家族评级至“Caa2”，展望“负面”；

■穆迪：下调方圆地产的企业家族评级至“B3”，展望维持“负面”；

■穆迪：下调海伦堡中国企业家族评级至“Caa1”，展望维持“负面”；

■标普：应公司要求，撤销朗诗地产“B”长期发行人信用评级；

■惠誉确认万洲国际“BBB+”长期发行人违约评级，展望“稳定”。

市场动态：

【债券市场|国债期货全线收跌，地产债“19中骏01”跌超36%】

国债期货全线收跌，银行间主要利率债收益率多数上行。主要回购利率较前一日小幅上行，资金面保持宽松。6月LPR均持平，机构表示6月LPR报价不动符合市场预期。

一级市场方面，农发行3年、5年期固息增发债中标收益率分别为2.5563%、2.8169%，全场倍数分别为4.41、3.58，边际倍数分别为4.58、19.87。

【货币市场|货币市场利率多数小幅上涨，银行间市场资金面整体依然偏松】

货币市场利率多数小幅上涨，银行间市场资金面整体依然偏松。银存间质押式回购1天期品种报1.4203%，涨0.48个基点；7天期报1.7042%，涨4.58个基点；14天期报1.7405%，涨2.04个基点；1个月期报1.9025%，跌1.99个基点。

Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行0.4bp报1.418%，7天期上行9.2bp报1.829%，14天期上行12.2bp报1.786%，1个月期与上日持平。

银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001报1.42%，涨1个基点；FDR007报1.65%，与前一交易日持平；FDR014报1.70%，涨3.99个基点。

银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001报1.42%，涨1个基点；FDR007报1.65%，与前一交易日持平；FDR014报1.70%，涨3.99个基点。

【欧债市场|欧债收益率普遍收涨，法国10年期国债收益率涨11.4个基点报2.318%】

欧债收益率普遍收涨，英国10年期国债收益率涨10.6个基点报2.604%，法国10年期国债收益率涨11.4个基点报2.318%，德国10年期国债收益率涨7.7个基点报1.749%，意大利10年期国债收益率涨10.7个基点报3.705%，西班牙10年期国债收益率涨10个基点报2.845%。