【明日主题前瞻】农业+新能源双轮驱动，这一战略矿产单月价格五次上调

【今日导读】

农业+新能源双轮驱动，这一战略矿产单月价格五次上调

重要出口国产量或减少一半，该重要农产品供给矛盾逐步升温

稳住经济一揽子政策措施发布，支持这一央企巨头发行3000亿元基建债券

覆盖率力争达到50%，存量市场规模或超万亿元

欧盟就禁运俄罗斯这一产品达成一致，价格接近2008年以来高位

两部门：推动风电项目由核准制调整为备案制

长三角基础设施REITs产业联盟近日成立

【主题详情】

农业+新能源双轮驱动，这一战略矿产单月价格五次上调

行业数据显示，5月份磷矿石市场价格共经历五次上调，持续攀升。目前磷矿石最新市场均价863元/吨，较上月相比上涨130元/旽，涨幅17.74％。

磷矿石下游主要包括磷肥、饲料级磷酸盐、黄磷、湿法磷酸等。磷肥为其最重要的下游需求，占比超过65%，磷肥需求是磷矿石需求的压舱石。此外，“双碳”目标下，国内新能源产业呈爆炸式增长，其中电池端对磷酸铁锂的需求将是磷矿石需求的重要弹性变量。国泰君安分析指出，当前全球农业进入景气周期，预期磷肥需求稳定增长。同时，动力电池作为新能源汽车的核心组成部分，随着新能源汽车市场规模扩张，动力锂电池需求将持续爆发。当前，随补贴退坡及磷酸铁锂电池包能量密度得到提升，磷酸铁锂电池装机量占比回升。预计2025年锂电池对磷矿石的需求将达到470万吨/年。

A股上市公司中，川恒股份控股子公司福麟矿业持有的小坝磷矿山、新桥磷矿山、鸡公岭磷矿储量合计约1.6亿吨。芭田股份通过招拍挂方式取得了小高寨磷矿的探矿权，小高寨磷矿的勘探储量大概在6300万吨左右。湖北宜化间接参股的湖北宜化江家墩矿业有限公司有磷矿开采权，该公司保有资源储量1.3亿吨，现有30万吨/年的磷矿生产规模。

重要出口国产量或减少一半，该重要农产品供给矛盾逐步升温

据媒体报道，乌克兰2022年冬小麦产量可能降至2010万吨。此前，根据粮农组织的初步估计，受冲突影响，乌克兰将损失49%的冬小麦收成和38%的黑麦收成。另外有乌克兰农业人士认为，俄乌冲突导致乌克兰粮食播种面积减少、农药短缺，乌克兰接下来的粮食产量或将进一步受影响。

小麦是全球最重要的粮食作物之一，也是世界上大多数国家的基本粮食作物，是保证全球“粮食安全”的基础。近几年全球极端气候频发，去年北美地区遭受极端高温，两大小麦出口国美国和加拿大的收成均明显减少，导致全球小麦价格自去年以来一直在历史高位徘徊。全球农产品供给矛盾逐步升温，俄乌冲致使港口封口，谷物贸易流速明显放缓，乌克兰国内战火不断，更是让小麦产量大幅下滑。华西证券认为，去年以来，中央财政多次对实际种粮农民发放一次性补贴，主要目的在于有效化解农资价格上涨对农民种粮收益的影响，稳定农民收入，保护农民种粮积极性。农民种粮积极性提高带动种植产业链高景气，种业相关企业持续受益。

A股上市公司中，丰乐种业小麦产业重点打造黄淮海区域，“烟农1212”品种平均亩产创历史新高，成为公司新增长点。荃银高科拥有自主或合作选育的水稻品种共计377个（国审205个），玉米品种81个（国审15个），小麦品种15个。神农科技主要产品为农作物种子，包括杂交水稻种子、玉米种子、油菜种子、蔬菜瓜果种子等。

稳住经济一揽子政策措施发布，支持这一央企巨头发行3000亿元基建债券

国务院关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知发布，提出六个方面33项具体政策措施及分工安排。通知提出，支持中国国家铁路集团有限公司发行3000亿元铁路建设债券。

2022年一季度，全国铁路固定资产投资完成1065亿元，同比增长3.1%，为历史上一季度铁路投资极值。其中3月份投资达502亿元，同比增长6.79%。中信建投分析指出，中国高铁“八纵八横”通道项目已基本纳入“十四五”铁路建设规划。高铁网络的加速建设，将极大化催生高铁网络的客流强度，高铁网络的不平衡性得以快速打破。

A股上市公司中，金鹰重工是国铁集团系统内唯一取得轨道工程装备相关产品设计和制造许可并能够研制、生产轨道工程装备的非运输企业。鼎汉技术子公司广鼎装备已成功获得中车长春轨道客车股份有限公司、中车株洲电力机车有限公司等几大主机厂的车载辅助变流器供应商资质。铁建重工研制的国产最大直径盾构机“京华号”创造了14米以上超大直径盾构机单月进尺施工纪录，实现了国产全工序隧道钻爆法施工装备大批量应用于高原铁路建设。

覆盖率力争达到50%，存量市场规模或超万亿元

国家发改委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，推动新能源在工业和建筑领域应用。方案提出，到2025年，公共机构新建建筑屋顶光伏覆盖率力争达到50%；鼓励公共机构既有建筑等安装光伏或太阳能热利用设施。

光伏建筑一体化（BIPV）是将光伏发电产品集成到建筑上的技术，是光伏和建筑的结合， 在国际上已经有20多年历史。BIPV能够削减建筑碳排放，如果建筑采用BIPV建设方案，可以大幅提高企业绿色用电比例，助力“双碳”目标实现。兴业证券估算，截至2021年底，国内非住宅建筑存量建筑面积约为195亿平米，假设其中屋顶等适用BIPV的建筑面积约为1/6，即32.5亿平米，按照每平米安装100W、造价4元/W测算，国内存量建筑BIPV市场规模约为1.3万亿元。此外，随着产业逐步走向成熟规范，未来BIPV在新增市场的应用规模将进一步增加。

A股上市公司中，拓日新能是最早实施BIPV绿色屋顶和绿色工厂的光伏企业之一。能辉科技已累计为合作客户提供了120多个光伏电站技术服务，并自持运营了一批分布式光伏电站。嘉寓股份光伏组件产品通过 TUV、 CQC、 CGC、领跑者、技术领跑者系列认证，并已进入了国家电网、中能建、浙能投、申能、绿地等30多家央企、国企及大型上市公司采购白名单。

欧盟就禁运俄罗斯这一产品达成一致，价格接近2008年以来高位

欧洲理事会主席米歇尔在社交媒体上表示，欧盟已就对俄实施石油禁运达成共识，“将立即覆盖三分之二欧盟从俄罗斯进口的石油”。

2021年，俄罗斯通过海运方式向欧盟出口原油约150万桶/天，占对欧盟出口原油总量的68%；通过管道方式向欧盟出口原油约70万桶/天，占对欧盟出口原油总量的32%。因为海运需要涉及多个环节，一方面是运输的船只，其次是银行开信用证和保险公司开保单等，俄罗斯原油海上出口更易受制裁影响。信达证券分析指出，考虑全球原油长期资本开支不足，全球原油供给弹性将下降，而在新旧能源转型中，原油需求仍在增长，全球将持续多年面临原油紧缺问题，2022年国际油价迎来上行拐点，中长期来看油价将长期维持高位，未来3-5年能源资源有望处在景气向上的周期，继续坚定看好原油等能源资源在产能周期下的历史性配置机会。

A股上市公司中，通源石油形成了钻井、完井、增产等较为完整的石油工程技术服务产业链。贝肯能源是民营企业中为数不多的能够为客户提供钻井总承包、压裂、化工产品销售及配套的检测、维修等一揽子技术服务的油服企业。惠博普已经全面成为三大石油公司及其下属企业的合格供应商。

两部门：推动风电项目由核准制调整为备案制

国家发改委、国家能源局5月30日发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，推动风电项目由核准制调整为备案制。以新能源为主体的多能互补、源网荷储、微电网等综合能源项目，可作为整体统一办理核准（备案）手续。这是国家层面首次推动风电项目由核准制调整为备案制。

2013年12月，国家能源局发文明确光伏发电项目由核准制改为备案制，项目备案权力由国家下放到地方。但风电项目一直实行核准制，投资业主需在规定期限内落实资源、用地、电网接入及消纳、经济可行性等条件后申请核准。分析人士称，由核准制调整为备案制将大大简化开发商的项目开发审批环节，降低开发商的审批成本，节省审批时间，利好风电项目推进。

上市公司中，中闽能源风电项目年投产装机容量和年发电量在福建省内均名列前茅，公司背靠福建投资开发集团，实控人为福建省人民政府国有资产监督管理委员会，据安信证券研报，集团体内的平海湾三期海上风电项目（30.8万千瓦）已于2021年底投产，预计于2023年启动资产注入流程，其他项目有望陆续于“十四五”末或“十五五”期间陆续注入上市公司体内；内蒙华电拥有风电和太阳能等新能源项目，截至21年底公司风电装机容量为1376.2兆瓦。

长三角基础设施REITs产业联盟近日成立

进一步助力长三角一体化建设，推动国内基础设施公募REITs市场稳步发展，日前，上海证券交易所与长三角区域合作办公室、上海市发展改革委、江苏省发展改革委、浙江省发展改革委和安徽省发展改革委作为共同指导单位，发起成立了长三角基础设施REITs产业联盟，广泛吸纳REITs市场各参与主体，助力长三角基础设施REITs更好更快地联动发展。

基建作为稳经济的重要发力点，具有效果明显、增加就业、体量大等优势，成为各地政策的优先选项。兴业证券研究表示，REITs将驱动市场对拥有优质运营资产的建企价值重估，为下游基建投资注入新动力，增益建企订单业绩，并持续优化建企业务结构。

上市公司中，中国电建核心业务为水利水电工程承包与勘测设计，是全球水利水电工程领导者全球市占率约50%，建设了中国65%以上大中型水电站和水利枢纽工程，正筹备REITs相关项目；浙江交科在基建工程业务方面，相继承担了沪杭甬、甬台温、杭金衢等高速公路，杭州湾跨海大桥、舟山连岛工程和钱塘江新桥大桥等海上桥梁工程以及329、330等国省道项目施工，一季度新签订单金额94.88亿元。