【财联社时评】不违规是底线，挂牌新三板也不能乱来

特约评论员 许文山

近日，广西证监局对新三板挂牌企业ST乐美（871450，乐美电商）证券违规开出罚单，让这家名不见经传的公司成为了舆论关注的焦点。

从被罚的原因看，ST乐美的问题可以说非常离谱。一是虚假披露2020年年度财务会计报告审计意见及相关专项说明，二是伪造了董事会、监事会会议召开及决议。这要放到A股市场，两条中的任意一条出现都是不可想象的。

相对于沪深两市和北交所，新三板的挂牌门槛要低得多。而由于各种原因，一些企业往往意识不到登陆新三板之后，自己已经成了公众公司，需要遵守包括信息披露在内的各项监管要求，确保不违规的底线。如果仍然任性乱来，无疑将直接面临监管的处罚，比如这次ST乐美违规，除了主要负责人被罚款50万~100万不等外，也面临可能被终止挂牌的风险。

从统计数据来看，类似的公司可能还并非个案。今年截至5月26日，新三板公司共被出具了216份各种罚单，既包括地方证监局、股转公司的罚单，也有来自地方生态环境局或市场监督管理局等方面。这其中，开源证券担任主办券商的公司中，就有18家收到了罚单，如今年4月底大生泰丰因向监管部门提供虚假资料，就被唐山银保监分局责令改正并罚款。

笔者认为，包括新三板挂牌企业及其主要负责人在内，应该有基本的守法和底线意识，到新三板挂牌让企业获得了成为公众公司的利好，就应该遵守监管的规定与社会的监督。如果像ST乐美那样，伪造审计报告还申诉是审计师陷害，无疑是对企业名誉的二次伤害。

事实上，登陆新三板对企业而言有多重好处。一方面，成为公众公司能够提升关注度，且在主板券商的督导下，企业能够更加规范的运作；另一方面，新三板作为全国多层次资本市场的重要组成部分，有着分层、转板的优势，比如申报北交所上市，须先进入新三板创新层，而北交所挂牌企业也有机会更快到科创板和创业板上市，享受A股的溢价与融资功能。

正因为如此，企业到新三板挂牌一直比较踊跃，截至目前挂牌企业达6717家，超过沪深两市上市公司总数，是真正的小微企业阵地。其中很多挂牌企业连董秘和证券事务代表都未配备，是主办券商的督导让它们走向公众视野。

笔者认为，诸如ST乐美这样的公司，应当及时警醒。只想有好处而不愿受约束，甚至不愿披露财报等基本信息，也可以选择不成为公众公司，这样的公司根本就还没有做好准备。