基建利好再度来袭，稳增长主线能否成为拯救市场的灵丹妙药

4月27日 9:10

昨天市场一度在早盘迎来反弹，但整体力度相对较弱，午后受到券商板块的拖累指数再度跳水，2900点再告失守，短线情绪二度冰点。但在两日放量大跌后市场的恐慌情绪已得到的集中释放，近期或将迎来修复性反弹。至于反弹方向来看，由于目前市场并无新的主题热点，仍大概率紧紧围绕“稳增长”这一主线所展开。

消息面上，昨日盘后基建板块又出利好了。中央财经会议表示，要构建现代化基础设施体系，为全面建设社会主义现代化国家打下坚实基础。强调要加强交通、能源和水利等网络型基础设施建设，要适度超前布局有利于引领产业发展和维护国家安全的基础设施。而落实到细分领域，引领产业布局的基建包括信息（通信）、科技（超算、云计算、人工智能）、物流等板块；维护国家安全的基建主要是信息基础设施建设。可以看出本次重要会议过后，基建已经不再仅仅是稳增长的手段，而是把基建建设上升到一项国家战略的高度来实施发展。

回归到实际操作层面，由于本次会议基本涵盖了基建领域各大分支，虽然短期可能受利好刺激会出现一致性上涨，但在短期情绪集中释放后，基建板内部分化仍将大概率迎来分化，届时在分化后依旧能够保持强势的板块方向便大概率是资金后续的主攻方向。另外根据以往的经验来看，在市场环境普遍弱势的背景下，出现某一集中热点时也很容易诞生妖股，并以此来刺激市场重塑信心。

当然，大消费板块仍属当前市场另一大反弹方向，其中免税、酒店餐饮、酿酒、食品饮料等板块涨幅居前。目前来看在政策指引下，市场资金对于疫情过后消费的恢复情况抱有较高的预期，以此为逻辑消费板仍属当前确定性较高的方向。另外昨日业绩线表现也明显强于市场，尤其是叠加了消费复苏预期的食品饮料个股，比如白酒中的金徽酒、迎驾贡酒，食品中的天味食品、安井食品等，昨日均实现逆势大涨。而对于一些周期属性较低的企业而言，1季报业绩向好对于公司全年的业绩保持高增长具有较强指引效果，也会更增添资金的配置信心。因此对于业绩利好的个股的关注不应局限于4月30号披露截止日，可结合政策面长期导向与具体估值位阶进行全面性的追踪。