光伏板块成为风口上的“猪”？留意一致性过高引发的分歧回调！

7月8日 9:10

昨日赛道方向迎来了全面回暖，并带动创业板涨超1%，给前几日日渐式微的市场增添了把火。市场又仿佛有回到前段欣欣向荣时光。但在赛道的上涨的背后，盘面的分化依旧明显，消费与周期两大方向延续整理态势。另外成交量方面来看，在6月29日爆出近期最大量后，成交金额便持续萎缩，说明了在经历了市场分歧后，场外资金仍心有余悸迟迟不敢进场做多，因此对于目前的市场而言仍属于较为典型结构性行情。

从领涨方向上来看，市场热点重回前期的两大主线汽车与光伏，其中汽车板块在经历一段时间的整理后，于昨日迎来了情绪面的强修复，最为典型代表是中通客车翘跌停板并且收盘涨停。但后续需注意的是，汽车板块在前期调整的过程总存在1100亿左右的套牢盘，在整理时间时间相对较短的背景下，汽车板块想要将其完全化解并开启二波走势，仍需在后续尽快实现放量反包，否则的话，短线仍以整理看待，届时板块内部的分化或将进一步加剧，应对上延续太弱留强的策略。

今年以来光伏板块景气度持续向好，主要受到海外需求的激增的刺激，从逻辑端而言可以算是较为明显的边际改善。因此就个人角度还是对“光伏板块是今年成长确定性最为明确方向之一“的观点是较为认同的。但需注意的是从昨日光伏逆变器集体大涨后，无论是券商研报还是市场公众号，都在极力鼓吹与畅想光伏产业的未来前景，光伏板块仿佛在一夜间成为了风口上的“猪”。但事实上，光伏板块特别是逆变器方向在之前已经走出了一轮波澜壮阔的主升行情，（几乎没有经历过较为明显的回调），昨日再度大涨存在加速赶顶的疑虑。毕竟“行情始于分歧，终于一致”，对于目前的光伏（特别是逆变器方向）短期仍可能经历一段时间加速上涨的“甜蜜期”，但随后或将面临较为巨幅的分歧回调的风险。因此对于光伏板而言此时再行追涨的风险收益比已相对较低。如果对于光伏行业的成长逻辑真正认同的话，不妨耐心等其经历了阶段性整理后再行布局入场。

另外前段时间的回调很大程度上受限于近期逆回购持续地量的操作，市场对货币政策宽松预期有所修正。因此近期将披露6月社融数据是后续关注的重点。目前普遍预期是要继续放量，但是放多大量有分歧，如果延续天量，那么有望继续提振市场的短期情绪。相反一旦社融数据不及预期大爆，市场后续可能会进一步承压。