【明日主题前瞻】千亿大基金格外“青睐”这一领域，下游应用几乎涵盖整个制造业

【今日导读】

千亿大基金格外“青睐”这一领域，下游应用几乎涵盖整个制造业

多地相继提升应急响应等级，部委表态今年相关领域投资争取达到1万亿元

光伏电池新赛道，下一代主流技术处于量产临界点

7月底或宣布重组计划，单月涉房偏松类政策出台频次连创新高

北汽蓝谷与华为合作研发制造新能源汽车后，又加快进入华为销售渠道合作事宜

四年后全球储能新增装机量有望增长超11倍

这一光伏关键辅材领域年内已招标近16GW

全球数字经济大会7月在京举行，将上演全球元宇宙峰会

【主题详情】

千亿大基金格外“青睐”这一领域，下游应用几乎涵盖整个制造业

自2019年11月成立以来，国家制造业大基金频频出手，积极撬动中国制造业升级转型高质量发展。最新数据显示，国家制造业大基金自成立以来投资项目达35个，投资布局了超过10家制造业龙头企业，具体投资领域方面，格外“青睐”工业母机及机器人等高端领域。

机床普遍应用于制造业生产过程中，是切削、成型、特种加工等基础工艺的载体，是制造业生产线中设备数量占比最高的加工设备，因此也被称为“工业母机”。机床下游应用广阔，几乎涵盖整个制造业，随着我国汽车产业、军工产业的蓬勃发展，以及世界模具制造业有向亚洲转移的趋势，中国成为数控机床最大的潜在市场。安信证券认为，随着国内制造业数字化转型步伐的进一步加快，高端数控设备市场仍有较大发展空间。一般数控设备的更新周期在 7-10 年左右，2011-2014 年是我国机床行业销售的上一轮高峰，因此2021 年起机床行业或将迎来集中更新换代需求。

A股上市公司中，科德数控五轴联动数控机床产品系列包括四大通用五轴加工中心和两大系列化专用加工中心。田中精机与多家国内知名的汽车配件制造商和消费电子产品制造商建立了良好的合作关系，尤其在新能源汽车行业领域， 已研发成功多个项目。万讯自控工业机器人3D视觉系统已成功应用于宝马、奥迪、沃尔沃、福特、大众、本田、玉柴、某新能源汽车厂商等汽车巨头企业。

多地相继提升应急响应等级，部委表态今年相关领域投资争取达到1万亿元

当前南方多地持续降雨，6月19日至21日，长江中下游沿江附近、江南、华南等地有大到暴雨，局地有大暴雨，并伴有短时强降水、雷暴大风等强对流天气。为应对本轮强降雨，江西省防汛抗旱指挥部于19日14时将防汛Ⅳ级应急响应提升至Ⅲ级应急响应；广东省防汛防旱防风总指挥部目前维持防汛Ⅱ级应急响应；珠江防汛抗旱总指挥部于20日12时启动防汛Ⅱ级应急响应，并派出3个工作组赴广东、广西指导防汛抗洪工作。

6月17日，水利部召开推进“两手发力”助力水利高质量发展有关情况新闻发布会。发布会提出，2022年全国要完成水利建设投资超过8000亿元、争取达到1万亿元，充分发挥市场机制作用，更多利用金融信贷资金和吸引社会资本参与水利建设，多渠道筹集建设资金，满足大规模水利建设的资金需求。国泰君安指出，中长期规划看，“十四五”期间水利建设将从防洪、供水、智慧水利和生态修复四大投资方向实现高质量发展，其投资增速有望在150项水利重大项目规划加速落地的推动下进入新一轮增长期。结合全国各省级行政区已披露水利投资计划，预计“十四五”期间全国水利投资规模将达到5.17万亿元，复合年均增长率达11.9%。

A股上市公司中，恒华科技提供水利水务资产数字化解决方案，先后参与了多个省份的防汛抗旱应急指挥系统建设以及河湖水文监测及气象预报系统建设。安徽建工历年来在省内省外已承接一批公共基础设施建设项目，包括水利水电工程、防汛工程、城市综合管网等业务。深水规院地处深圳，是广东省内仅有的3家水利行业甲级设计单位之一。

光伏电池新赛道，下一代主流技术处于量产临界点

在HJT技术渐具经济效益、处于量产临界点之际，光伏圈内企业正在积极加码HJT技术，圈外巨头、央企也在押注包括HJT在内的光伏电池新赛道。年初至今，包括隆基股份在内的多家公司已披露HJT新项目，随着降本持续推进，产业化进程有望提速。

随着P型电池接近理论效率极限，N型电池技术成为未来发展的主流方向。HJT电池工艺流程明显简化，具有更高的转化效率和产品良率，成为产业投资和市场关注的重点。性能方面：相较其他电池片技术路线具有更高的光电转换效率，拉低平准化度电成本（LCOE），使得未来HJT组件在光伏发电系统中接受度更高；作为平台级技术，与下一代钙钛矿电池技术融合形成叠层电池更加顺畅，突破晶体硅太阳电池范畴。浙商证券预计2025年HJT设备市场空间超400亿元、5年CAGR为80%。在净利率20%、25倍PE假定下，HJT设备行业市值2000亿元。预计龙头市占率超50%、达千亿市值。

A股上市公司中，捷佳伟创2021年公司实现了HJT设备进入欧洲市场的突破。海源复材公告，拟投资建设600MW HJT高效异质结电池生产项目，建设投资3.548亿元。金辰股份表示，HIJ、Topcon技术高效电池技术路线处于研发阶段末期，预计2022年第四季度开始市场销售。

7月底或宣布重组计划，单月涉房偏松类政策出台频次连创新高

中国恒大在港交所公告：公司正在积极推进重组工作，如1月26日所公告，预期将于7月底前公布初步重组方案。恒大物业的质押担保独立调查正在积极进行中，现阶段尚未能确定预期完成独立调查的时间。本集团的审计工作正在有序进行。

据不完全统计，5月涉房类政策（含中央及地方）共53项，环比升43.2%，出台偏松类政策48项，单月涉房偏松类政策出台频次连创新高，亦符合3月16日金稳会有关“慎重出台收缩性政策，积极出台对市场有利的政策”要求。东吴证券分析指出，随着供需两端政策加码放松，放松效应不断累积，居民购房信心逐渐回复，房企流动性风险和债务问题逐渐解决，6月单月销售和投资有望继续环比改善。中长期看，随着风险房企收缩，头部公司获得更多资源整合机会。

A股上市公司中，顶固集创中标“恒大地产2020年度门锁五金集中采购单位”，应收恒大集团及其成员金额为20665.05万元。宝鹰股份持有恒大集团及其成员企业剩余债权账面价值约为3.69亿元。广田集团是我国最早一批从事建筑装饰工程业务的企业之一。

北汽蓝谷与华为合作研发制造新能源汽车后，又加快进入华为销售渠道合作事宜

北汽蓝谷副总经理樊京涛在公司业绩说明会上表示，对于进入华为渠道的事宜，公司与华为方面一直在积极推进中，但由于涉及保密协议等相关规定，目前暂时不能做具体的披露。副总经理王秋凤表示，公司正在持续地加大网络建设的步伐，优先在新能源汽车重点市场进行布网，尤其是重点城市。截止目前，极狐汽车已在全国开业运营门店114家，计划今年营销店面将达到186家。

今年5月，北汽蓝谷与华为联合打造的极狐阿尔法S全新HI版正式上市。这款车型是全球首款搭载HI华为全栈智能汽车解决方案的量产车，也是全球首款支持城市道路高阶智能驾驶的量产车，更是全球首款搭载华为智能座舱-鸿蒙车机OS的高端纯电量产轿车。公司计划计划在7月底、8月初举行的极狐阿尔法S 全新HI交付之夜活动。

公司方面，经纬恒润主要提供整车控制单元、电池管理系统、动力分动模块等产品，2021年北汽集团是公司的第三大客户；北汽蓝谷主营新能源汽车与核心零部件的研发、生产，公司与华为基于联合开发的HBT项目产品，共同打造“ARCFOX”和“HI”联合品牌；铭利达主营精密结构件及模具的研发、生产，公司已全面进入比亚迪、宁德时代、北汽、吉利等国内主要的新能源汽车厂商供应链。

四年后全球储能新增装机量有望增长超11倍

近日，阿特斯宣布其全资子公司Recurrent Energy,LLC收购位于德克萨斯州的美国德州电力可靠性委员会电力市场南部负荷区的两个独立储能项目。这两个项目最大装机容量均为200MWh，项目将在ERCOT电力市场以纯商业模式运营，为电网提供可调度的可靠能源。Recurrent累计开发在建或已并网储能项目共计2.9GWh，还拥有15.5GWh处于前中期开发阶段的储能项目。

TrendForce发布报告称，2021年全球储能市场保持高增长态势，新增装机规模达29.6GWh，同比增长72%，预估未来5-10年全球储能市场将迎来飞速发展，2025年全球储能新增装机量有望达362GWh。以目前各国储能市场成长速度来看，中国即将反超欧美地区，主要增长力量来自于发电侧带动，预计至2025年中国储能市场装机量将突破100GWh。

公司方面，同力日升子公司天启鸿源主营电化学储能业务，已完成过多个风电、光伏、储能、微网领域标杆性项目；英维克是国内储能电站领域的重要温控设备提供商之一；绿能慧充5kW和10kW光储一体机已覆盖户用光储系统，150kW光储一体机和250kW储能变流器已切入集中式光储一体化领域。

这一光伏关键辅材领域年内已招标近16GW

据行业媒体统计，2022年初以来，可统计的光伏支架招标规模已近16GW。光伏支架是太阳能发电系统中为摆放、安装、固定太阳能面板而设计的特殊支架，在整个光伏发电系统的成本构成中，支架成本约占电站投资成本的16.3%，且对光伏发电系统的寿命及发电效益均有重要影响。

东兴证券洪一认为，光伏支架作为光伏产业链的关键辅材之一，市场规模将持续扩容，而国内企业在一体化生产模式下，保交付能力更强，更具品控和成本优势，看好国内企业通过不断技术迭代生产高性价比的产品。未来光伏新增装机容量的增加将持续拉动光伏支架市场需求，预计2025年支架行业总市场规模将达到1177亿元，年均复合增速15.4%。

上市公司中，拓日新能拥有自制光伏智能支架的研发、技术储备和生产能力，高端光伏支架属于公司核心辅材产品，近年已实现自供并对外销售；清源股份光伏支架产品主要有地面支架、屋顶支架、跟踪支架、渔光互补支架等，2020年公司光伏支架销量排国内前五。

全球数字经济大会7月在京举行，将上演全球元宇宙峰会

2022全球数字经济大会将于7月28-30日在北京举行。开幕式将运用全息投影、元宇宙等数字技术，使线下大会活动同线上会场实时同步，实现虚拟与现实相交融；互联网3.0主题峰会面向全球新一轮互联网科技创新，打造会议形象数字代言人，推出数字虚拟展厅，全面展现元宇宙等互联网3.0典型应用的虚实融合、人数协同、时空拓展等特性；数字安全主题峰会将打造首个网络安全元宇宙峰会，开辟ISC元宇宙大陆，所有观众都可以用定制化形象参会互动。本届大会预计参会总人数约5000人次，大会将向全球转播，预计线上观看人数将达到数千万人次。

华鑫证券分析指出，元宇宙市场规模有望从2020年的879亿美元增加至2030年63906亿美元（复合增速达55%），其中2022年全球元宇宙市场规模有望达到2800亿美元（同比增加76%）。元宇宙将成为物理世界各行业连接器（覆盖第一、第二、第三产业），2030年子元宇宙之间有望出现通用协议，实现大范围互通，交互设备有望出现消费级解决方案。

上市公司中，恒信东方持有美国元宇宙VR内容创作公司VRC部分股权，是VRC的第一大股东，VRC主营故事驱动型VR内容的创造，公司正在积极构建以“技术+内容+场景”为核心的VR产业生态系统，是华为在VR板块的内容合作方之一；中文在线在数字藏品平台已推出“第五境面”和“DAO藏”两大平台，公司与清华大学共建元宇宙文化实验室。