东吴期货｜股指期货每日观点&期货投资策略早参20220427

股指期货2022/4/27

沪指失守2900点， 近4000家个股下跌

4月26日，三大指数集体高开，开盘后下探回升，沪指涨近1%，创业板指涨超2%。午后，指数再度回落集体翻绿，沪指失守2900点。板块方面，白酒、基建、CRO、统一大市场、新冠检测等板块涨幅居前，纺织服装、军工、半导体、煤炭、券商等板块跌幅居前。

截至收盘，沪指报2886.43点，跌1.44%；深成指报10206.64点，跌1.66%；创业板指报2150.51点，跌0.85%。沪深300报3784.12点，跌0.81%；中证500报5234.01点，跌2.53%；上证50报2681.03点，跌0.09%。两市合计成交8388.07亿元，北向资金净流入15.43亿元。

资金面：

4月26日，央行开展100亿元公开市场逆回购操作，当日有100亿元逆回购到期，实现零回笼零投放。

截至4月26日，上交所融资余额报7853.42亿元，较前一交易日减少134.35亿元；深交所融资余额报6801.07亿元，较前一交易日减少145.6亿元；两市合计14654.49亿元，较前一交易日减少279.95亿元。

消息面：

【美股大幅收跌纳指跌逾4% 科技股领跌 特斯拉跌超12%！热门中概股普跌】美股周二大幅收跌。市场担心美联储激进加息可能导致经济衰退，并关注俄罗斯官员有关核战争威胁的言论。微软与谷歌的母公司Alphabet等大型科技公司即将公布财报。WolfeResearch分析师ChrisSenyek在研究报告中表示，近年来强势的大型科技股“可能随着整体经济放缓而显着恶化”。截至收盘，道琼斯指数跌2.38%，标普500指数跌2.81%，纳斯达克指数跌3.94%，创2020年12月以来新低。汽车、软件、半导体等板块大跌，大型科技股全数走低，AMD跌超6%，亚马逊跌超4%，英伟达跌超5%，谷歌、苹果、微软、英特尔跌超3%。热门中概股普遍收跌，小鹏汽车跌超6%，蔚来、理想汽车跌超5%，滴滴、哔哩哔哩跌超3%，阿里巴巴、拼多多跌超2%。

【习近平：全面加强基础设施建设构建现代化基础设施体系】习近平主持召开中央财经委员会第十一次会议强调，全面加强基础设施建设构建现代化基础设施体系，为全面建设社会主义现代化国家打下坚实基础。会议指出，党的十八大以来，我国在重大科技设施、水利工程、交通枢纽、信息基础设施、国家战略储备等方面取得了一批世界领先的成果，基础设施整体水平实现跨越式提升。同时，必须认识到，我国基础设施同国家发展和安全保障需要相比还不适应，全面加强基础设施建设，对保障国家安全，畅通国内大循环、促进国内国际双循环，扩大内需，推动高质量发展，都具有重大意义。会议指出，要加强交通、能源、水利等网络型基础设施建设，把联网、补网、强链作为建设的重点，着力提升网络效益。

【证监会：引导基金管理人坚持长期投资、价值投资理念 采取有效监管措施限制“风格漂移”、“高换手率”等博取短线交易收益的行为】证监会发布关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见。意见提出，引导基金管理人构建团队化、平台化、一体化的投研体系，提高投研人员占比，完善投研人员梯队培养计划，做好投研能力的积累与传承，扭转过度依赖“明星基金经理”的发展模式。推动基金管理人实现宏观、策略、行业和公司全维度的研究覆盖，切实提高股票发行定价能力。引导基金管理人坚持长期投资、价值投资理念，采取有效监管措施限制“风格漂移”、“高换手率”等博取短线交易收益的行为，切实发挥资本市场“稳定器”和“压舱石”的功能作用。推动基金管理人夯实信用风险研究能力，建立健全各类金融工具和交易对手的内部评级体系，重视内部评级结果的应用和转化，坚守投资纪律。

周二早盘A股探底回升，午后再度回落，沪指失守2900点。个股近4000家下跌，超300家跌停，市场情绪仍然较弱。中央财经委员会会议强调，全面加强基础设施建设构建现代化基础设施体系，基建继续发力托底经济，有望带动相关基建产业链走强。从国内来看，此轮疫情波及范围较广，对供应链造成较大冲击，经济下行压力加剧。海外方面，近期美联储紧缩预期不断升温，5月3日和4日美联储召开议息会议，大概率会加息50bp并开始缩表。中美经济周期和货币政策周期错位，人民币贬值压力凸显，近期持续下跌。25日晚间央行宣布将外汇存款准备金率由9%下调至8%，此举有助于缓解贬值压力。当前内外多重压力下，市场信心不足，风险偏好下降。后续市场信心的修复还需等待更多稳增长政策出台，经济基本面出现企稳信号。预计指数仍将逐步震荡筑底，操作上短期暂时保持观望。(仅供参考，不构成对任何人的投资建议)

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