【明日主题前瞻】价格涨近4倍，国内50%左右依赖进口，这家公司海外项目已投产并进入产能爬坡期

【今日导读】

价格涨近4倍，国内50%左右依赖进口，这家公司海外项目已投产并进入产能爬坡期

头部供应商拿单优势逐步验证，该产品海外需求存在较大预期差，国内全新增量市场每月空间或超百亿

加速开工！这一新基建领域“十四五”建设规模翻倍，这家公司已研制出一系列相关产品

数字经济时代推广大势所趋，美联储正积极研究这一领域，这家公司数字人民币+跨境支付+氢能源车多项业务齐头并进

带动产业总规模达到5万亿元，行业支持政策频出，这家公司已与华为鸿蒙合作推出了相关产品

6G通信指标相比5G将有10-100倍提升

【主题详情】

价格涨近4倍，国内50%左右依赖进口，这家公司海外项目已投产并进入产能爬坡期

俄乌冲突让主要依赖这两个国家进口化肥的巴西遭受严重冲击。巴西市场钾肥价格从2021年2月份的每吨300美元一路飙升，本月23日已经达到每吨1100美元的历史最高价位。

全球仅有14个国家生产钾肥，加拿大、俄罗斯和白俄罗斯合计约占全球钾盐资源总储量66%以上，全球海外前七大钾肥生产企业产能占高达83%。国信证券指出，白俄罗斯由于受到欧盟、美国制裁，导致钾肥货物流通暂停；俄罗斯由于地缘冲突，宣布暂停化肥出口；加拿大CP公司工人罢工，有可能对钾肥运输产生严重影响，海外钾肥供应存在高度不确定性。随着全球疫情得到有效的控制，钾肥需求恢复预期较强，且各国对粮食安全重视程度显著提升，推动钾肥需求进一步走高，使得全球钾肥市场达到了10年的历史高价位，2021年国内盐湖钾肥涨幅达到70.3%。目前国内钾肥年需求1600-1800万吨实物量，其中50%左右依赖进口，而国内钾肥资源受限于储量及品位较难继续大量开发，因此海外寻钾迫在眉睫。华西证券认为钾肥将逐渐资源化，当前的高景气并非昙花一现，而会持续较长时间。

A股上市公司中，亚钾国际现有老挝东泰矿获批的100万吨/年钾肥项目已投产并进入产能爬坡期。东方铁塔境外全资子公司老挝开元现有氯化钾产能为50万吨/年，150万吨氯化钾扩产项目一期工程（50万吨）已于2021年12月31日全面开工启动。新洋丰拥有钾肥进口特许经营权，进口的钾肥用于复合肥生产。

头部供应商拿单优势逐步验证，该产品海外需求存在较大预期差，国内全新增量市场每月空间或超百亿

截至3月23日，国家药监局已批准19个新冠病毒抗原检测试剂产品。近期，国家医保局发布通知，按程序将新冠病毒抗原检测试剂及相应检测项目临时性纳入本省份基本医保医疗服务项目目录。

国务院于近日印发的《新冠病毒抗原检测应用方案（试行）》提出要推进“抗原筛查、核酸诊断”的监测模式，在核酸检测基础上增加抗原检测作为补充，用于基层医疗卫生机构就诊有症状人员、隔离观察人员及有抗原自我检测需求的社区居民。中信证券分析指出，海外疫情仍处于反复阶段，抗原检测后续需求延续性存较大市场预期差，欧洲市场有望逐步演绎“量价齐升”逻辑；预计美国市场订单将持续有序落地，且头部供应商拿单优势已逐步验证；此外，国内市场正式放开抗原自测，亦将带来全新增量市场，尤其短期预计各地将有批量补库存需求。民生证券表示，新冠抗原检测在产能供不应求，竞争格局良好的情况下，假设产品出厂价在6-10元/人份，基于10%-50%的渗透率范围取中位值30%，则对应国内每月新冠抗原检测市场空间在80.6-134.4亿元。

A股上市公司中，明德生物新冠抗原检测试剂盒产能远超过300万人份/天。之江生物开发的新冠抗原检测产品已获得欧盟CE认证，国内认证正在注册申报过程中。英特集团已在浙江省开展部分新冠抗原检测试剂的批发及零售业务。

加速开工！这一新基建领域“十四五”建设规模翻倍，这家公司已研制出一系列相关产品

国家电网3月24日同时开工建设两项特高压输电工程，分别是福州至厦门、驻马店至武汉特高压工程，两项工程总投资109亿元。新开工的两项工程分别位于我国华东和华中地区，其中福州至厦门特高压输电工程新建1000千伏变电站1座、扩建2座，新增变电容量600万千伏安，新建1000千伏输电线路238公里，总投资71亿元；驻马店至武汉特高压输电工程新建1000千伏输电线路287公里，总投资38亿元，两项工程将于2023年底前竣工投运。

我国西南、西北省份存在明显富余电力而东部省份对外省输电依赖较大。“十四五”期间我国能源消费结构将向清洁能源加速转型，而相关资源分布距东部较远，电力资源矛盾进一步加剧。特高压输电是解决远距离大规模输电的主要手段，其投资额增长基本领先跨区域输电量2年，与项目建设周期一致；结构上西北、西南外送规模占比提升也与特高压建设项目规划重合。此前，国网提出将于“十四五”期间新建特高压线路“24交14直”，涉及线路长3万余公里，总投资共计3800亿元。相较2020年十三五结束时“14交12直”共3.59万公里规模接近翻倍。安信证券分析指出，“十四五”期间国内特高压的建设规模有望显著提升。与此同时，随着大型清洁能源基地的逐步落地，配套特高压线路的建设进度亦有望明显加快。

A股上市公司中，金利华电绝缘子产品终端客户主要集中于电网行业，产品主要用于高压、超高压和特高压输电线路及变电站。风范股份与南网签订的乌东德工程，是我国首个三端特高压直流输电示范工程，也是世界首个特高压柔性直流工程。保变电气成功研制出一系列代表产品：昌吉-古泉±1100kV直流输电工程用±1100kV特高压换流变压器、国内最大容量的1200MVA/500kV级三相一体有载调压自耦变压器等。

数字经济时代推广大势所趋，美联储正积极研究这一领域，这家公司数字人民币+跨境支付+氢能源车多项业务齐头并进

美联储主席鲍威尔表示，美联储支持金融科技领域负责任的创新，现有的法规并没有考虑到数字货币，必须有新的规则、法律和框架来处理数字货币。央行数字货币（CBDC）必须可验证身份，确保隐私，美联储正在积极研究央行数字货币的好处和成本。

随着Libra对各国主权货币产生挑战，各国在2019年后加速探索法定数字货币。中国对央行数字货币的探索试点，走在世界主要经济体前列。平安证券认为，相比于移动支付每个季度百万亿的交易额，目前数字人民币交易额仅在千亿级别，数字人民币的发展依旧处于早期阶段。未来，随着试点地区和场景的逐步放开，C端应用逐渐向B端应用拓展，“硬钱包”带来的更好支付体验以及跨境支付的丰富场景，中国数字人民币将有广阔的发展空间，相关涉及数字人民币硬件、软件产品或系统的产业链公司将明显受益。中信证券指出，数字人民币作为数字经济时代的支付基础设施，推广大势所趋。基于数字人民币特性，用户支付习惯和移动支付市场格局或迎重塑机遇，各类厂商的积极参与有望为数字人民币的推广和应用带来更多想象空间。

A股上市公司中，广电运通目前正配合数字人民币试点城市稳步推进中。京北方参与了数字人民币生态圈建设，业务已经渗透生态圈各层，同时，公司参与了多家银行的支付结算系统建设，包括协助部分客户接入SWIFT系统、CIPS系统。海联金汇数字人民币业务已在线上和线下零售消费场景测试运行，公司子公司联动优势电子商务有限公司在2019年正式获批跨境外汇支付许可，同时还拥有跨境人民币支付业务备案资质，此外公司还有氢能源冷藏车目前处于小批量推广阶段。

带动产业总规模达到5万亿元，行业支持政策频出，这家公司已与华为鸿蒙合作推出了相关产品

近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于构建更高水平的全民健身公共服务体系的意见》，要求到2025年，更高水平的全民健身公共服务体系基本建立，人均体育场地面积达到2.6平方米，经常参加体育锻炼人数比例达到38.5%，政府提供的全民健身基本公共服务体系更加完善、标准更加健全、品质明显提升。

近年来，国家支持体育产业政策频出，《全民健身计划（2021-2025 年）》 《“十四五”体育产业发展规划》 等发展规划相继推出，《全民健身计划(2021—2025 年)》明确提出到2025年，县(市、区)、乡镇(街道)、行政村(社区)三级公共健身设施和社区15分钟健身圈实现全覆盖，每千人拥有社会体育指导员2.16名，带动全国体育产业总规模达到5万亿元。东方财富证券分析指出，截至2021年中国健身人群达3.03亿，健身人群渗透率21.5%，而美国为48.2%，欧洲为41.2%，国内仍有较大提升潜力。一方面，体育和全民健身产业受到国家政策支持，全民健身有利于全民健康并减少医保压力，未来有望持续获得政府支持。另一方面，随着中国经济发展，居民健康意识提升，健身普及率有望持续提升，消费意愿也将增长。

A股上市公司中，舒华体育推出了与华为合作开发的“全球首款基于鸿蒙系统架构下的极致智能跑步机”。金陵体育是国内最早获得国际篮联“BACKBOARD SUPPORT UNITS” 官方认证的公司，产品包括球类器材、田径器材、场馆设施及赛事服务。莱茵体育建设和运营的体育服务综合体项目主要有丽水市体育中心游泳网球馆、体育生活馆项目，闲林港体育生活馆项目和南京莱茵之星综合体项目。

6G通信指标相比5G将有10-100倍提升

随着5G商用的大规模部署，全球业界已开启对下一代移动通信（6G）的探索研究。中国工程院院士张平在全球6G技术大会上表示，6G的通信指标相比5G将有10-100倍提升，将实现厘米级的高精度定位。简单来说，如果5G的带宽只能实时传输视觉和听觉信息，那么6G将可以实时传输触觉、味觉等数据，未来只需要戴上虚拟现实设备就可通过6G网络访问全球任意一个旅游景点。

通信技术是数字经济时代的基础设施，我国一直高度重视6G发展，在今年1月发布的《“十四五”数字经济发展规划》提出，前瞻布局第六代移动通信（6G）网络技术储备，加大6G技术研发支持力度，积极参与推动6G国际标准化工作。业内专家普遍预测，6G将在2025年左右启动相应标准化工作，2030年左右实现商用。相比5G，6G的内涵将远超通信范畴，可以提供极致性能，并在关键性能指标上取得重大飞跃，能够打造一个更立体、更强大的“空天地一体”网络。

上市公司中，盛路通信积极布局6G技术的研发工作，公司现有的超宽带卫星通信技术和毫米波技术将是未来6G通信技术的基础，且相关毫米波技术已申请专利；意华股份聚焦于5G、6G和光通讯模块的研发制造，为华为等客户提供6G网络需求的300/400G连接器。